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信质电机:小荷才露尖尖角,信质前景大不同

发布时间:2012-09-25    研究机构:海通证券

根据公司的最新情况,我们略微调整一下公司的分项预测数据,调整公司2012-2014年公司每股收益分别为0.88元、1.19元和1.56元,同比增长50.26%、36.25%、31.06%,未来三年年复合增长率超过30%,目前股价对应2012年动态市盈率为23.56倍,PEG较低。

我们认为,仅考虑博世集团和冰箱行业(扣除少数股东权益后)的需求,我们预计公司2011~2017年营业收入复合增长率稳定在25%左右。考虑到其他行业的拓展,我们预计公司每年营业收入增长可达到30%以上。给予公司2012年25-30倍市盈率计算,对应股价为22.00-26.40元,维持公司“买入”的投资评级。

申请时请注明股票名称